УСТОЙЧИВЫЕ СОСТОЯНИЯ

ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ.

               

                Данное приложение предназначено для специалистов и написано по мотивам замечательной книги Елены  Стояновой. «Финансовыйменеджмент. Российская практика», Москва, из-во «Перспектива»,1994г. В этой книге приведена подробная методика оценки  состояний результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятий, основанная на матрицах финансовой стратегии.   Эти матрицы помогают специалистам спрогнозировать «критический путь» предприятия  на ближайшие годы, наметить допустимые пределы риска и выявить порог возможностей предприятия. По своей сути эти матрицы отражают  свойства  многоугольников решений задачи линейного программирования об устойчивых фазовых состояниях систем (!). Покажем это в явном виде.

                Определим вначале  суть  основных используемых терминов.

                Результат хозяйственной деятельности (РХД). Обычно этот показатель называют “денежные средства после финансирования развития”, т.е. речь идет об уровне ликвидности предприятия в результате совершения всего комплекса операций, относяшихся к обычной для этого предприятия хозяйственной  деятельности. Результат любой хозяйственной деятельности может быть отрицательным, нулевым и положительным. Положительное значение этого показателя открывает перед предприятием возможности масштабного внедрения новой техники, реальными могут стать планы инвестирования средств в другие виды и сферы деятельности…

                Результат финансовой деятельности (РФД). В этом показателе отражается финансовая политика предприятия, учитывающая привлечение  заемных средств. Результат финансовой деятельности, отражающий привлечение заемных средств, может иметь как положительное значение (фаза привлечения заемных средств -кредитов), так и отрицательное (отказ от привлечения заемных средств, РФД<0).

                Под отрицательным заимствованием  можно  понимать  дотацию (субвенцию)   предприятиям, имеющим  РХД < 0, т.е. убыточным предприятиям.  В результате такого заимствования («манна небесная»)  результаты финансово-хозяйственной деятельности могут иметь и положительное значение. При отсутствии дотации (субвенции)  отрицательное значение РФД означает, что имеет кредитиорскую задолженность. Соответственно под положительным заимствованием ,будем понимать заимствования финансовых средств предприятиями, у которых РХД > 0.  Положительное значение РФД  может означать не только привлечение кредитов, но и отражать прямо противоположный результат - предприятие имеет дебиторскую задолженность.

                Результат финансово-хозяйственной деятельности (РФХД). Это комплексный показатель, который может быть  записан как   РФХД=РХД+РФД. Результат финансово-хозяйственной деятельности  характеризует оценку способности предприятия отвечать по своим обязательствам, выплачивать дивиденды, совершать инвестиции в основные средства, покрывать текущие финансово-эксплуатационные потребности, т.е.  иметь положительные денежные потоки –превышение расходов над доходами в обозримой перспективе.

                Построим допустимый многоугольник решений фазовых состояний  финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Совместим показатель РХД (и РФХД)  с осью абсцисс, а показатель РФД с осью У. Тогда, переходя к относительным единицам измерения РХД и РФД, мы получим  искомый многоугольник решений всех возможных устойчивых состояний финансово-хозяйственной деятельности предприятий                  (рис. 1). При этом нулевые состояния РХД( фаза 1) и РФД (фаза2) будут соответствовать  родоначальным значениям семейства  фазовых состояний финансово-хозяйственой деятельности предприятий.  Эти фазовые состояния являются равновсными. Фазы 3 и 6 также соответствуют равновесным состояниям РХД и РФД.

                Необходимо отметить, что  РФД и РФД являются взаимосвязанными показателями. В результате взаимовлияний РФД и РХД  многоугольник решений оказывается сдвинутым на угол, образованный  осью абсцисс и вектором Q. Поэтому РФХД и РХД, расположенные по оси абсцисс, оказываются в общем случае не равны друг другу. Эти значения будут равны друг другу, если многоугольник решений развернуть на этот угол в обратном направлении. Будем такое состояние называть нулевым.

                Повороты вектора Q в  самом общем  случае отражают  характер  показателя РФД. Этот показатель при переходе предприятия из одной фазы в другую, в общем случае будетхарактеризовать увеличение (или уменьшением) кредиторской (или дебиторской) задолженности. Так при РФД < 0  переход из фазы 4 в фазу 3  будет  способствовать уменьшению кредиторской задолженности, а переход из фазы 5 в фазу 4 - ее увеличение. При РФД > 0 переходы из одной фазы в другую могут характеризовать увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.  В соответсвии  с этими переходами    будет  иметь место кредиторский или дебиторский вариант  эволюции финансово-хозяйственной деятельности  предпритяия на ближайшую перспективу.  Руководитель при этом  будет твердо знать какой стратегии ему нужно будет придерживаться на  данных этапах эволюции финансово-хозяйственной деятельности. Так,  при наличиии дебиторской задолженности (фазы 5, 6) приводят к привлечению заемных   средств (РФД> 0). Привлечение заемных средств в фазах  7 и 8  характеризует отсутствие дебиторской задолженности.

                Конечно, в случае реальных предприятий многоугольник решений далеко не всегда может иметь вид правильного многоугольника решений. Для этого есть много причин, которые можно пояснить с чисто физической точки зрения. Полагая, что переход предприятия из одного финансово-хозхяйственного состояния в другое  аналогично фазовым переходам из одного собственного пространства в другое, то мы придем к выводу, что при  фазовом переходе, на границе двух сред,  должно иметь место “преломление финансово-хохяйственных лучей”. В этом случае, любой “неправильный” многоугольник решений можно будет свести к “правильному”, если будут известны соответствующие коэффициенты “преломления”.  Эти коэффициенты будут характеризовать инвариантные преобразования финансово-хозяйственных показателей при  переходе из одного состояния в другое.

 

Рис. 1.

                Проанализируем полученный график устойчивых состояний финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Из графика видно, что  показатель РФХД оказывается зависимым  от величины РФД, как это и имеет место в действительности. РФХД оказывается зависимой от сдвига фаз многоугольника, определяемым углом между осью абсцисс и вектором Q.

                Из рисунка видно, что «зонами успеха» предприятий являются состояния 7и 8.  Фазовые состояния 4 и 5 отражают чисто убыточные состояния, а фаза 13 характеризует  неспособность предприятия  выполнять  свои обязательств.  Фазы 1, 2  отражают  равновесные состояния,  когда РФХД, РФД, РХД равны нулю.  Эти  состояния  являются «родоначальниками» всего семейства  фазовых состояний предприятий. Соответственно фаза  3 и фаза 4  может  рассматриваться  как  равновесное состояние системы в  нулевом состоянии,  но  с учетом получения «отрицательных» заимствований (дотации, субвенции, или долгов по своим обязательствам). Эти состояния характеризуют характер использования заимствований. Бесполезное «проедание» приводит к сдвигу многоугольника по часовой стрелке, или к положительному значению РФХД, что соответствует сдвигу многоугольника против часовой стрелки.

                То же самое можно сказать и про фазовые состояния 6 и 7, характеризующих равновесное состояние  предприятий в нулевом состоянии, но с учетом положительных заимствований (дебиторская задолженность, либо фкредиты). Если полученный кредит будет использован предприятием с пользой, то многоугольник решений повернется по часовой стрелке и предприятие получит РФХД>0. В противном случае многоугольник решений  из нулевого состояния  повернется  против часовой стрелки.

                Состояния  следующей оболочки, характеризующей финансово-хозяйственые результаты предприятия определяются фазовыми состояниями 1-16.

                Фазовое  состояние 16 характеризует «зону суперуспеха» предпритяия. В этом состоянии предприятие  осуществляет  переход в качественно новое состояние. С математической и физической точки зрения происходит его «перенормировка». Из этого состояния, в результате  «перенормировки» возможен переход в состояние 9 и 10, т.к. собственные значения параметров могут быть использованы в качестве собственных значений для инвариантного  преобразования  фазового состояния 16 в состояние 9 или 10. Фаза 11 будет характеризовать также «зону суперуспеха», но этот успех будет характеризоваться или за счет увеличения долгов (переход из фазы 16 в фазу 11) или  увеличение РФХД будет приводить к уменьшению задолженности.  

                Фазовое состояние 13, напротив, характеризует зону,  попав в которую предприятие оказывается полностью недееспособным выполнять свои обязательства (банкротство). Фаза 14 фактически означает тоже самое,  но  характеризуется  наличием у предприятия большой дебиторской задолженности.

                Состояние 15 характеризует фазовый переход предприятия из состояния 6 или 7, при увеличении «положительного» заимствования РФХД оказывается предопределен нулевым состоянием.

                Очевидно, что аналогичные выводы можно сделать и по другим фазовым состояниям  внешней оболочки, включая фазы  9 и 10, которые совмещаются с фазами 1 и 2, но с учетом  нового нормирующего множителя, необходимого для  пересчета показателей при инвариантном переходе из одной оболочки в другую.

                Приведенные на рис.1 многоугольники решений содержат в себе полную Периодическую таблицу  финансово-хозяйственных состояний предприятий. Эти многоугольники решений несут в себе гораздо больше информации, чем матрицы  финансовой стратегии.  Кроме того, главное  отличие  описанной методики анализа  результатов  финансово-хозяйственной деятельности предприятий от методики с использование матриц  финансовой стратегии заключается в том, что данная методика позволяет осуществлять анализ финансово-хозяйственной деятельности  как в абсолютных показателях, так и в относительных.

                Анализ финансово-хозяйственной деятельности в относительных единицах намного эфективне и информативнее абсолютных показателей, т.к. позволяет определить типовые многоугольники решений, по которым можно осуществлять сравнение результатов финансово-хозяйственной деятельности любых предприятий, независимо от их специфики.

                Разместим в таблице 1 характеристики финансово-хозяйственных состояний предприятий, изображенные на рис.1. Данная таблица отражает полную совокупность характеристик всех фазовых состояний, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности.

 

                               Таблица 1.

                Анализ двойственых фазовых состояний  (фазы 4 и 6,  3 и 7,  и др.),  как это следует из таблицы и рис. 1 показывает, что  показатель РФХД может быть как положительным, так и отрицательным, в зависимости от направления фазового перехода (по часовой или против часовой стрелки).

                Реализация данной методики позволит в конечном итоге упростить и  бухгалтерскую отчетность,  которая будет представлять собой гораздо большую практическую пользу для руководителей предприятий, т.к. из баланса можно будет непосредственно определить   фазу  эволюции  предприятия и в соответствии с этим принимать экономически обосновнные решения на ближайшую перспективу финансово-хозяйственной деятельности.

                Таким образом, из вышеизложенного следует, что финансово-хозяйственная деятельность предприятий  характеризуется определенной периодичностью. При этом форма представлений результатов финансово-хозяйственной деятельности целиком и полностью совпадает с формами представления  социальных «частиц»,  химических элементов,  элементарных частиц, звездных элементов, эфирных частиц.

 

                Вывод.

   Многоугольник решений, изображенный на рис 1, является одной из форм проявления Единого Периодического Закона Эволюции Материи, применительно к финансово-экономическим системам.